Indeks fondova za ulaganja

Želimo investirati slobodna sredstva imaju izbor financijskih instrumenata, od najpopularnijih bankovni depozit ulagati na tržištu dionica. Ako pratimo financijskim tržištima svaki dan, nema vremena ili prilike, trebali biste razmotriti mogućnost ulaganja za dugoročno. Možete odabrati analizirati tržište i kupiti dionice preko posrednika, obratiti uzajamnog fonda ili kupiti indeks fondova.

definicija

Indeks uzajamnog fonda (ETF) - portfelj vrijednosnica koje su temelj svakog indeksa. Dionički indeks - a relativnim pokazateljima, koji su izrađeni od vrijednosti vrijednosnih papira „plavi čips”, koja je najrazvijenija zemlja tvrtki. Oni pokazuju ekonomsku situaciju na domaćem tržištu. Takvi indeksi postoje u svakoj zemlji. U SAD - u S & P 500, u Njemačkoj - DAX, te u Rusiji - RTS i MMBV.

Indeks fondova ponovio strukture temeljni indeks. To uključuje dionice određene zemlje, regije, cijena, i oni su grupirani po tvrtki koje proizvode istu robu. Uključena u ove dionice mogu se kupiti i prodati tijekom dana. Upravljanje proviziju od 0,5% imovine. To je glavna prednost ETF-u PIF.

MICEX indeks uključuje dionice 45 najvećih tvrtki. Utezi određuje u odnosu na kapitalizaciju, ali ne može biti više od 15%. Najveće tvrtke su koncentrirani veliki udio ljudskog rada. Od njega i formirao vrijednost udjela. Prosječne zarade po dionici od 5% ispred inflacije. U tom kontekstu, spekulativne metode su učinkovitiji. No, dugoročno gledano u smislu interes kapitalizacije malih prihoda će pružiti dobar financijski rezultat.

statistika

Prvi ETF pod imenom TIP 35 zabilježen je na Toronto Stock Exchange 1990. godine, a potom ga je 1993. godine, bilo je američki S & P 500 SPDR, koji je izvorno nazvan SPY, a NASDAQ-100. U 2000-ih, ulaganje na tržištu povećava se. Danas postoje 4724 fondovi. Njihova ukupna imovina - stoji na 2867000000000 $, od čega 127 milijarde $ računi za samo S & P 500 indeks fondova u Rusiji se prvi put pojavio u 2013 .. Zatim na moskovskoj burzi je registrirano pod imenom ETF FinEx. Cirkulacija RF ETF je regulirano Zakonom „Na tržištu vrijednosnih papira”. Aktivne prodajne količine rasta ETF započeo u 2013. S obzirom na činjenicu da investitori prenesena sredstava iz zajedničkih fondova u godišnjem volumena trgovanja ETF-a premašio 2 bilijuna $, što je povećanje od 27%.

ETF VS uzajamnog fonda

dionice indeks fondova su slične investicijski fondovi na temelju nekoliko kriterija:

• Profesionalno upravljanje (upravljanje zajednički fond upravlja i ETF - tvrtka koja ulaže novac u njoj).
• Niska „prag” ulaz (ETF u minimalni doprinos će biti cijena dionice, u PIF - minimalni iznos utvrđen prodaje agent).
• Diversifikacija imovine.

ETF razlikuju od uzajamnih fondova na takvim parametrima:

• Visoka likvidnost. U ETF može kupiti i prodati tijekom dana.
• Uzajamno Cijena udjela u Fondu se izračunava na dan neto vrijednosti imovine. ETF cijena mijenja svake sekunde.
• Dionice investicijski fondovi ne mogu se kupiti za kreditne novca. „Poluga” može se koristiti u ETF-a.
• Investicijski fondovi mogu trgovati samo u jednoj zemlji, a dionice - na bilo razmjene.
• Za investicijski fondovi, za razliku od ETF-a, može se predvidjeti da Komisija.

struktura tržišta

Indeks tržišta sredstava se dijeli na primarnu (izdavanje i otkup dionica) i sekundarne (zaliha tretmana). Pristup primarnom tržištu su ovlašteni samo sudionici. Oni su pokrenuti pitanje dionica, odnosno mijenjanja novca na dionice, te provesti obrnuti postupak - .. Otplate izdanje. Dionice otkupila dionice na 50-og. Dionica. Već na sekundarnom tržištu fizičkih i pravnih osoba uključenih u transakcije kupnje i prodaje Centralne banke.

pravna osnova

U indeks fondova Američki uređuju se zakonom 1940. godine, koja se bavila javnim investicijski fondovi. Iako ETF nije u skladu s nizom značajki investicijski fondovi. Ponekad su u obliku investicijskog povjerenja i registrirajte preko DIP-a.

Europski fondovi su na temelju direktive UCITS, usvojen u veljači 2009. godine značajkama: otvoren za sve investitore, strogom regulacijom sredstava i postupaka za objavljivanje. U isto vrijeme, fond pokrenut je u Luksemburgu i Irskoj mogu biti u cijeloj Europskoj uniji.

Značajke funkcioniranja

Smatramo detaljno kako bi stvorio ETFs. Prvo, tvrtka rijetko stavlja sva sredstva primljena od imovine investitora. 5-10% češće posudio sredstva za kupnju futures na imovinu koja oponašaju indeks. Preostalih 90% tvrtke može raspolagati po vlastitom nahođenju. Ali, to je dužan vratiti investiciju na zahtjev, uzimajući u obzir obećao stopa povrata. To je, ETF ne koristi svoja sredstva.

Drugo, većina sredstava ne posjeduje središnju banku. Oni sintetizirati indeks ponašanje. Za to je ugovor s bankom o zamjeni novčane tokove. Kreditna institucija dužna je osigurati indeksa vraća, za koju prima prihode od imovine fonda. U takvom virtualnom portfelj 90% uloženih sredstava. Ako je indeks donio više prihoda nego portfelju Centralne banke, Fond prima uplatu od banke. U suprotnom slučaju, on plaća banci razliku.

bankarske rizike

Opasnost je da indeks fondova ne može odstupati od indeksa. Kako steći sve dionice koje su uključene u indeksu, skupo. Svaki menadžer nastoji stvoriti svoj portfelj i ne uvijek adekvatnu zamjenu za središnje banke. Sam spomenuo ranije, da nije sve tvrtke ulažu u dionice. Neki sintetizira indeks putem bankovne depozite. Takve investicije su strukturno slični kreditnih derivata. Oni također sadrže skrivenu opasnost. Ako banka ode u stečaj, 10% od osiguranja bit će odmah izgubiti. Ostatak investitora će biti u mogućnosti primiti u obliku trezorskih zapisa.

cijena izdanja

Tj. stvoriti ETF, ponavljajući RTS, kupiti futures u indeksu. Međusobni indeks fondova su jeftiniji od imovine, koji se ponavljaju. U slučaju kupnje imovine će morati platiti $ 3000, i kupnju futures - 300. $ Preostala sredstva mogu biti postavljeni na depozit.

Valjanost ograničena na budućnost. Na primjer, za RTS da je tri mjeseca. Tj 4 puta godišnje je potrebno za prijenos položaj - za promjenu budućnost jedni za druge. Indeks fondova obavljanje ove operacije bez sudjelovanja investitora. Za obavljanje transakcije razmjene naplaćuje 2 str. Fond za kupiti i prodati budućnost. To jest, Komisija će biti 4, str. ili 0,044% investicije. Za godinu dana će morati platiti 0,17%. Samo nositi potrebne likvidna sredstva. A ne svatko ima indeks futures. To jest, da ponovi poziciju koju je potrebno kupiti više ugovora odnosno kupovati vrijednosne papire na nekoliko burzi. To povećava troškove.

Stanje futures račun promjene držač svaki dan, ovisno o dinamici cijena. Smanjenje održavanje ispod pohranjenih rezultatima na razini u činjenici da investitor mora platiti preostali iznos inače njegova pozicija će biti prisilno zatvoren s gubitkom.

Indeks strategija fond također treba osigurati za različite uvjete ugovora. Novi ugovor će više koštati na pozadini rasta cijena.

Rizici ulaganja

Kada je „pravo” Formiranje fonda trebao kupiti samo one instrumente koji su uključeni u indeksu, a u omjeru koji je svojstven indeksa. prvi problem. Upravitelj mora steći dionice tvrtki u kojima se ne očekuje u narednih 2 godine povećati, jer su prisutne u indeksu. Drugi problem. Ako neko poduzeće počne rasti i pokazuje pozitivan trend na tržištu, upravitelj ne može steći dionice tvrtke više od svoje težine u indeksu. Štoviše, kada će središnja banka ustati u cijenu, a tvrtke udio u indeksu prelazi maksimalnu vrijednost, nadzor će morati prodati središnje banke.

Indeks obveznički fond izvan kontrole. Sve druge financijske institucije primjenjivati metodologiju upravljanja rizicima, ograničavanje prisutnost na tržištu i gubitaka. U slučaju index fond, vidite kako je novac smanjen nakon pada indeksa.

Kako odabrati temelj

Prva stvar koju investitor treba odrediti redoslijed kojim određenom indeksu ulaganja. Bez nadležnog tehničke i fundamentalne analize da se bave ovom pitanju će biti teško. Indeks fondova raditi s dionice, obveznice, roba na tržištu, pa čak i nekretnina. PowerShares DB SAD fond prati promjene u dolar u odnosu na euro, jen, funta, švicarski franak i krunu. Na temelju podataka generira USDX indeks. Sjedinjene Države robne Indeks prati robnih futures i iShares Global Nekretnine index kopira Cohen & Steers Globalna nekretnine. Novak investitor je bolje učiti popularne indeksa S & P 500 ili MICEX. Prema njemu je lakše prikupiti informacije i lakše usporediti statistiku.

Prilikom odabira fonda moraju obratiti pozornost na dva kriterija: veličina Komisije i relevantnim indeksa. Što je veći fond, manje je vjerojatno njegov brzi stečaj. Općenito o ruskim sredstava i investicijski fondovi dostupni na „National League društava za upravljanje”. Iako po zakonu, sva sredstva su dužni redovito izvještavati o svom radu, nakon odabira određene organizacije i dalje treba provjeriti financijska izvješća na internetskim stranicama Fonda.

Također je važno da obratite pozornost na minimalnu uplatu. Postanite član "VTB - MICEX indeks" može biti 5000 rubalja, i "BCS - MICEX." - 50000 str. Ruski fondovi naplatiti veći povjerenstava od SAD-a. Iznos naknade fonda uključuje proviziju, depozitara, revizora, matičar, procjenitelj i one troškove koji su nadoknadivi. Njihova maksimalna veličina je registriran u ugovoru. Na primjer, to je 3,7% u „VTB”. Tek nakon detaljne analize svih informacija moraju donijeti odluku o tome kako ulagati.