Financijska tržišta. Sudionici na financijskim tržištima u Rusiji

Financijska tržišta su institucije koje osiguravaju tok sredstava između sudionika: države, poduzeća, investitora. Cilj nekih je prikupljanje sredstava za financiranje zadataka u realnom sektoru, a drugi za povećanje kapitala. Više detalja o tome što su financijska tržišta, sudionici na financijskim tržištima, pročitajte dalje.

klasifikacija

Prema ciljevima, tržišta se mogu podijeliti na:

• devizni;
• gotovina;
• duga;
• pojam;
• roba;
• zaliha.

Sektor bankarstva

Temelj sustava je tržište novca za kratkoročna ulaganja. Transakcije, sudionici razmjenjuju likvidne financijske instrumente. Temeljni pokazatelji tržišta procjenjuju razinu rizika. Taj je segment vrlo ovisan o monetarnoj politici vodećih banaka i Sustavu federalnih rezervi Sjedinjenih Država. Ako se situacija na tržištu pogorša, kreditne institucije smatraju da su rizici visoki i povećavaju stope na kredite.

Središnje banke, kao glavni sudionici financijskog tržišta, imaju pravo monopola izdavati novčanice, akumulirati rezerve i nadzirati cijeli sustav.

Specijalizirane institucije posuđivanja služe korisnicima određene industrije ili obavljaju hotelske operacije.

Univerzalne banke kao sudionice na svjetskom financijskom tržištu pružaju širi spektar usluga: RKO, privlačenje depozita, vrijednosnih papira trgovine i trgovine, ulaganje sredstava.

Ostale financijske i kreditne institucije (depozitori, mirovine, osiguravajuća društva) mobiliziraju uštede stanovništva, pružaju hipotekarne kredite, obavljaju poslove s dionicama i obveznicama.

Tržište kapitala

Ovdje se koriste dugoročni instrumenti. Izdavatelji izdaju obveznice na financijska tržišta. Sudionici na financijskim tržištima procjenjuju pouzdanost dužnika, što se iskazuje u profitabilnosti središnje banke. Privucena sredstva mogu se koristiti za različite svrhe, na primjer, za financiranje investicijskih programa. Što je veći rizik, to je veći trošak zaduživanja. Središnje banke mogu potaknuti gospodarstvo, smanjujući prinos na obveznice. To jest, uvjeti za dužnik mogu se promijeniti nakon ulaganja. Prisutnost razvijenog kapitala smatra se glavnim znakom progresivnog gospodarstva.

Burza

Njegov glavni zadatak je privući novac za posao. Poslovni subjekti stavljaju dionice, prodaju dio svojih tvrtki ulagačima. Središnja banka pada na financijska tržišta. Sudionici na financijskim tržištima, procjenjujući izglede za razvoj organizacije, odlučuju o kupnji ili prodaji dionica.

Forex

Interakcija triju financijskih tržišta provodi se na deviznom tržištu. Za obavljanje transakcija sudionici trebaju kupiti valutu zemlje u čijoj financijskoj imovini planiraju uložiti. Ako investitor želi uložiti u obveznice Novog Zelanda, onda bi najprije trebao dolaziti Novi Zelandski dolar.

Svjetsko tržište

Ovdje se provodi akumulacija slobodnih sredstava između pojedinih zemalja. Na primarnom tržištu dolazi do preraspodjele kapitala između investitora i zajmoprimaca, a na sekundarnom tržištu dolazi do promjene vlasnika.

Svjetsko je tržište podijeljeno na međunarodnu i nacionalnu. Prva se podrazumijeva:

• Zbroj poslova rezidenata u nacionalnoj valuti;
• Zaduženja sudionika financijskog tržišta su u stranoj valuti.

Sve operacije se provode uz sudjelovanje rezidentne banke. Međunarodno financijsko tržište odnosi se na operacije u stranoj valuti koje ne podliježu izravnoj regulaciji države. U segmentu banaka postoje operacije između kreditnih institucija za osiguranje kratkoročnih kredita. Sudionici na financijskom tržištu također mogu dobiti zajmove i trgovati s Centralnom bankom. Posudbe se osiguravaju i za kratkoročne (do 3 mjeseca) i dugoročna razdoblja, uz promjenjivu kamatnu stopu. To uključuje troškove prikupljanja sredstava za određenog dužnika i margine.

Sudionici međunarodnog financijskog tržišta

Na strani ponude i potražnje su zajmodavci, investitori, država i posrednici. Stanovništvo pretvara dio prihoda u štednju koja ulaže na financijska tržišta. Sudionici na financijskim tržištima mogu, uz odgovarajući mehanizam, postati izvor rasta vlade. Vrijednosnice izdaju pravne osobe. Svi ti subjekti dijele pravni status u pojedince i industrijske sudionike. Poduzeća ne mogu izdati samo vrijednosne papire, već i privremeno ulažu u njih besplatnu gotovinu.

Država obično djeluje kao dužnik, koji postavlja dužničke obveze za financiranje proračunskog manjka. Također regulira radnje. Uz pomoć zakona i propisa utječe na ponašanje sudionika i vodi razvoj tržišta. Ako postoji višak sredstava, država može postati investitor, odnosno pružiti financijsku potporu određenim poslovnim subjektima.

Sudionici na financijskom tržištu također su posrednici, zahvaljujući kojima se uštede stanovništva pretvaraju u zajmove, što poduzećima omogućuje da zadovolje potrebu za novcem.

brokeri

Ovi sudionici međunarodnog financijskog tržišta sudjeluju u pružanju pomoći u transakcijama kao odvjetnici ili komisionari, tj. Izvršavaju transakcije u njihovo ime ili u ime klijenta, ali na njegov trošak. Oni obavljaju aktivnosti kako na organiziranom tako i na tržištu. Prihod posrednika je plaćanje provizije od zaključenih transakcija. Klijent potpisuje ugovor s profesionalnim sudionikom koji propisuje sve vrste uputa. Na temelju ovog dokumenta posrednik obavlja poslove na tržištu, neovisno odabiru CB. U bilo kojem trenutku, klijent može obustaviti aktivnost posrednika. Broker je dužan obavijestiti klijenta o svim poslovima i prenijeti mu prihode od prodaje središnje banke u razdoblju navedenom u dokumentu. Sve transakcije podliježu obveznoj registraciji.

trgovci

Ovi sudionici na tržištu obavljaju transakcije s financijskim instrumentima na vlastiti rizik i rizik za dobit. Trgovci javno objavljuju cijene transakcija, obvezuju se preokrenuti transakciju s navedenim uvjetima. Njihov prihod nastaje zbog razlike u cijenama kupnje i prodaje. Stoga trgovci moraju pratiti situaciju na tržištu. Samo pravne osobe mogu dobiti licencu. Istovremeno, jedna i ista organizacija mogu biti trgovci, brokeri, izdavatelji, institucionalni investitori. Ova grupa najčešće uključuje:

• Poslovne banke;
• Investicijska društva;
• temelji;
• pribavitelji;
• Osiguravajuće organizacije;
• PF i druge financijske institucije.

Trgovci obavljaju takve funkcije:

• Pružanje informacija o izdavanju vrijednosnih papira;
• Ispunjavanje naloga klijenata;
• Pratite stanje RCB-a;
• Smanjite kupce i prodavatelje.

čuvari

Depozitar - sudionici na financijskom tržištu Središnje banke, koji pružaju usluge skladištenja, računovodstva vlasničkih prava i kretanja dionica. Ugovor s profesionalnim sudionikom mora sadržavati sljedeće uvjete:

• Predmet transakcije - pružanje usluga za pohranu vrijednosnih papira ili evidentiranje prava;
• Postupak za prijenos podataka o korištenju certifikata;
• Rok valjanosti;
• Postupak za plaćanje usluga depozitara;
• Učestalost izvješćivanja;
• Obveze depozitara.

Svi se zapisi bilježe na računu "depo" klijenta.

Registrari održavaju popis vlasnika registriranih vrijednosnih papira. Naknada se naplaćuje za snimanje, pohranjivanje podataka i izmjenu registra. Samo pravne osobe mogu dobiti licencu za obavljanje takvih djelatnosti. Registar je popis vlasnika središnje banke, koji označava broj, nominalnu vrijednost, kategorije dokumenata koji pripadaju dioničarima na određeni datum. Ugovor o pružanju usluga za naknadu sastoji se od jednog matičara. No jedan profesionalni sudionik može održavati popise ne ograničenog broja izdavatelja. Vlasnici i nositelji Centralne banke trebaju pravodobno dostaviti sustav za vođenje registra. Ako je broj dioničara veći od 500, nositelj popisa mora biti velika specijalizirana organizacija. Glavne dužnosti sudionika su pravodobno osiguranje unosa i održavanja osobnih računa vlasnika i nositelja.

Kliring organizacije

Ovi sudionici ruskog financijskog tržišta prikupljaju, provjeravaju i ažuriraju podatke o Centralnoj banci za računovodstvo, provode naselja između entiteta. U najopćenitijem smislu Skupština je specijalizirana institucija bankarskog tipa koja obavlja novčani ugovor između ponuđača. Kako bi se smanjio rizik od neizvršavanja transakcija, klirinška društva čine rezervne fondove. Oni su stvoreni u obliku CJSC. Za obavljanje djelatnosti potrebno je dobiti licencu od središnje banke. Prihod takvih organizacija formira se iz:

• Naknade za registraciju;
• Prihodi od prodaje podataka;
• Prihodi od prometa raspoloživih sredstava;
• Dobit od prodaje softvera;
• Razni prihod.

Ostali subjekti

Sljedeći RZB sudionici izvode pomoćne funkcije.

1. Samoregulirajuće organizacije su dobrovoljne udruge sudionika burze kako bi zaštitile interese vlasnika Centralne banke.

2. Direktor je sudionik na financijskom tržištu, koji u svoje ime upravlja središnjom bankom, vlasnikov gotov novac (uz naknadu za određeno razdoblje).

3. Informacijske institucije su institucije koje klijentima pružaju usluge za obradu i širenje tržišnih informacija o RZB entitetima, trenutnim tečajevima, indeksima za prikupljanje pregleda i trendova.

4. Organizatori trgovine su profesionalni sudionici financijskog tržišta koji ulaze u transakcije sa središnjom bankom. Svim zainteresiranim osobama pružaju sljedeće informacije:

• Pravila za prijem u trgovinu;
• Uvjeti sklapanja transakcija;
• Pravila i postupak registracije, izvršenja transakcija;
• Ograničenja cijena;
• Postupak za izmjenu unosa;
• Popis vrijednosnih papira koji su uvršteni u trgovanje.

5. Jobbers - konzultanti o problemima RZB konjunkture. Ljestvica i struktura tržišta stalno se širi, operacije postaju složenije. Postoji veliki broj vrijednosnih papira različitih izdavatelja u deponentima. Jobbers ne samo procijeniti kvalitetu već izdanih dionica, nego i pomoći izdavateljima staviti nove certifikate. Oni savjetuju o predloženim prodajnim tečajevima, određuju izglede za razvoj gospodarskih sektora, provode analizu porezne politike.