Iranski ulja na tržištu. Kvaliteta iranske nafte. Gdje Iran opskrbljuju ulje

Uklanjanje međunarodnih sankcija protiv Irana, dodao je drugi izvor opskrbe ugljikovodika, cijena koja je već prilično niska. Iranski tržište nafte moglo značiti za njega, kao i međunarodnih i nacionalnih naftnih kompanija koje posluju na Bliskom istoku?

Iranski potencijal

1976 bila najbolja godina za naftnu industriju u zemlji. Iranski nafte stabilno provedena u iznosu od 6 milijuna barela dnevno, au studenom iste godine, ta brojka dosegla neviđenu 6,68 milijuna. U to vrijeme, samo Saudijska Arabija, Sovjetski Savez i Sjedinjene Države bile su veće proizvođače.

Revolucija slijedi tada, a za proteklih 35 godina, ulje Iran nikada nije izvađen više od dvije trećine vrhuncu sredinom 70-ih (iako glavnu ulogu imala je plin), unatoč činjenici da su rezerve crnog zlata u zemlji u posljednjih 15 godina povećao za gotovo 70% - je puno veća od svojih susjeda u istom razdoblju.

Ipak, iskustvo 1970 godina je još uvijek snažan podsjetnik na ono što može naftne industrije Irana nakon ukidanja sankcija.

učinkovite mjere

Sjedinjene Države sankcije koje je Europska unija i Ujedinjeni narodi nametnute toj zemlji od 2011. godine, izazvala je značajno smanjenje proizvodnje nafte u Iranu. Oni nisu bili u mogućnosti da u potpunosti zatvoriti svjetska tržišta, kao i neke od glavnih potrošača - Kina, Indija, Japan, Južna Koreja i Turska - nastavio je kupovati velike količine iranske nafte.

Ipak, utjecaj sankcija je bio značajan. Konkretno, ozbiljna ograničenja na uvoz tehnologije doveo je do pogoršanja tehničkog stanja proizvodnih pogona, što također smanjuje kvalitetu iranske nafte. Osim toga, proširenje zabrane EU na tanker osiguranju nametnuta stroga ograničenja na izvoz potencijal zemlje, što je više od 90% svjetske osiguranja tanker flota je regulirano europskim pravom.

Krajnji rezultat je značajno smanjenje u proizvodnji ugljikovodika, uglavnom zbog neplaniranih zaustavljanja s ukupnim gubitkom od 18 do 20% od potencijalne proizvodnje od uvođenja sankcija u 2011. godini. Sankcije na iranske proizvodnje nafte smanjena je za 0,8 milijuna b / d - broj koji se sada vraćaju na tržište.

Gdje Iranska nafta nađe kupca?

Nakon uklanjanja ograničenja u siječnju, prema službenim podacima, Iran prodao četiri tankera (4 milijuna barela) u Europi, uključujući i francuski Total, španjolski i ruski Cepsa Litasco. To je ekvivalent za samo oko 5 dana prodaje na razini do 2012. godine, kada su europski potrošači isporučuje 800 tisuća. Barela dnevno. Mnogi bivši glavni kupci, uključujući i anglo-nizozemski Shell, Eni je talijanski, grčki Hellenic Petroleum i trgovačka kuća Vitol, Glencore i Trafigura, samo će nastaviti s radom. Nepostojanje dolar naselja i uspostavljen mehanizam prodaje u drugim valutama, kao i nevoljkost banaka za pružanje akreditiva bile su glavne prepreke nakon ukidanja sankcija.

U isto vrijeme, neki bivši glavni kupci Teherana nespremnost za ublažavanje svoje uvjete prodaje prije četiri godine i biti fleksibilniji cijena, unatoč višak ponude nad potražnjom i udjelu oduzimanja Saudijska Arabija Iranu europskom tržištu, Rusije i Iraka.

Izgledi za 2016

S približavanjem datuma ukidanja sankcija na svjetskom tržištu nafte napravio bearish obrat, dok su cijene pale za 25% u razdoblju od lipnja do kolovoza 2015. U isto vrijeme NYMEX, futures i dalje ukazuju na njihovu mekom oporavak, kao i neke međunarodne agencije predvidio srpanj i kolovoz 2015 su stabilizirao na oko 45-65 $ po barelu, kao i raspon cijena u razdoblju od siječnja do srpnja 2015.

Budući smjer kretanja na tržištu nafte u velikoj mjeri ovisi o tome koliko i kako brzo će povećati izvoz iranske nafte nakon ukidanja sankcija. Postoje dva osnovna pogleda na to povećanje.

S jedne strane, prema Međunarodnoj agenciji za energiju (EIA), Iran ima potencijal da se poveća kapacitet proizvodnje od oko 800 tisuća kuna. Barela dnevno, samo na drugi Saudijskoj Arabiji. S druge strane, prema EIA prognozama, nakon ukidanja sankcija početkom 2016. opskrba iranske sirove nafte godišnje u prosjeku povećati za 300 tisuća. Barela dnevno.

Glavni razlog za takve različitih procjene leži u činjenici da je potonji daje veću težinu učinak nekoliko godina ograničenja na pogoršanje rudarstva infrastrukture Islamske Republike, koji je sada potrebno neko vrijeme da se rampa gore proizvodnju. Na kraju, od sredine 2012. godine, zbog neplaniranih zaustavljanja iranskog ulje postupno počela se proizvoditi na manje od 600-800 tisuća. Barela dnevno.

Kako relevantne su ove procjene proizvodnje za modernog svjetskog tržišta crnog zlata? Povećanje od 800 tisuća. Barela dnevno je oko 1% današnje ukupne zalihe svjetske nafte, što može biti dovoljno za nagle promjene u vrijednosti konkurentnom okruženju, ali ne i za tržišnu zasićenost. Konkretnije, u srednjem i dugom roku ugljikovodika cijena, u pravilu, imaju tendenciju da se izjednači sa troškovima proizvodnje posljednjeg cijev zadovoljavajući potražnje. Dugoročna low-cost ulje sprečava ulaganja u razvoj skuplje depozita; na kraju, dobro zatvorene, a ponuda se smanjuje. Ako je cijena poraste iznad granice, nove investicije donose dodatne, skuplje izvore ugljikovodika.

U tom kontekstu, u odnosu na naftne kotacije pomak u 2014. godini, današnje tržište je manje osjetljiv vrijednost krivulje (od najskuplje kretanja već isplativo). Dakle, mali izvor jeftinije pomagala će biti puno manje utjecaja na cijenu nego u teškim uvjetima sredine 2014.

Kao rezultat toga, tržište nafte model sugerira da je Iran trebao biti u mogućnosti povećati proizvodnju za dodatnih 800 tisuća kuna. Barela dnevno u 2016. Citati Brent u 2016 je vjerojatno da će i dalje biti u rasponu od 45 do 65 $ po barelu, što je u skladu s cijena hodniku, bio je u tijeku za 2015.

Što će se dogoditi u 3-5 godina?

Dugoročno, međutim, utjecaj povratka Iran može biti značajna. Tijekom posljednjih nekoliko godina svjedoci smo val novih otkrića je mnogo veća od prosječne razine na Bliskom istoku. Zemlja se ne može u potpunosti koristiti ove rezerve zbog ograničenog pristupa vanjskim protok tehnologije i stručnosti. Kao rezultat toga, ne samo da je pao sirove nafte, ali i dokazati razina pričuva je najviše u povijesti zemlje. Istovremeno, trenutni nivo proizvodnje još nije dosegla razinu pokrivenosti javnih rashoda.

To je, zajedno s činjenicom da Iran (za razliku od Kuvajta, Saudijske Arabije i UAE) da nemaju dovoljno investicijski fond za kompenzaciju proračunskog deficita. To znači da je iranski ulje će se izvesti na više od toga, pak, ovisit će o sposobnosti vlade da koristite potrebnu tehnologiju i iskustvo.

Regulatorni okvir Islamske Republike je također ozbiljan problem za strane tvrtke koje žele uložiti novac i znanje u energetskom sektoru zemlje. Iranski ustav zabranjuje stranog ili privatnog vlasništva nad prirodnim resursima i ugovoru o podjeli proizvodnje zakonom zabranjen. MNCs i drugi strani investitori samo mogu sudjelovati u ugovorima istraživanja i proizvodnje kroz otkup. Ovi ugovori, u stvari, što je ekvivalent za ugovore o pružanju usluga, koji omogućuje stranim investitorima istraživanje i razvoj ugljikovodika područja, pod uvjetom da se nakon proizvodnje Start, Upravljačka vraća Nacionalni iranski Oil Company ili jedan od njegovih povezanih društava koja se može kupiti prava za unaprijed određena cijena. U 2014. godini, Ministarstvo nafte iz Irana je najavio planove za uvođenje tzv unificirane ugovore ulje (IPC), koji djeluju kao zajednička ulaganja ili PSA s potencijalnim trajanju od 20 do 25 godina (dva puta sve dok vrijeme trajanja ugovora o reotkupu). Ako je ova nova vrsta sporazuma će biti dopušteno po zakonu, privlačnost zemlje kao investicijske destinacije za MNC i drugih međunarodnih igrača će značajno rasti, te će ubrzati razvoj ugljikovodika.

Izgledi za kapitalna ulaganja

Prema nekim procjenama, nove investicije mogu povećati istraživanja nafte i proizvodnja u Iranu za 6% godišnje u narednih pet godina (što je u skladu sa stopom rasta u Iraku u posljednjih nekoliko godina), u usporedbi s procijenjenih povećanje od 1,4% u proizvodnji nafte u Bliski istok u cjelini. U ovom scenariju, uz pretpostavku da je potražnja ostaje ista, cijena nafte može varirati između 60-80 $ po barelu u 2020., dok je u nedostatku tih događaja, ostale stvari jednake, cijena može biti 10-15% iznad.

U tom rasponu cijena, ulaganja u depozite kod većih troškova, kao što su škriljevca, pješčenjaka ili policu, nije vjerojatno da će se vratiti na razine do 2014. Iako je proizvodnja treba nastaviti sve dok je na troškove proizvodnje nafte dovoljno niska kako bi opravdali troškove , brzo iscrpljivanje tih izvora će smanjiti njihovu vrijednost (siva bunara, osobito, u pravilu, daju 80% ili više u prvih 3-5 godina). U tim uvjetima, prinos od iranske nafte na tržištu dodatne količine će pogoditi rudarstvo škriljca u SAD-u, a malo manje na offshore polja u Sjevernoj i Južnoj Americi, Aziji, Africi i na Dalekom istoku Rusije. Brza iscrpljenosti Sjevernom moru depozita će dovesti do njihove zamjene zbog povećane proizvodnje u Iranu i potencijalno iu drugim zemljama, poput Iraka i Libije.

Iranski ulje i Rusija

Loša kvaliteta ruske naftne razred za Uralu, isporučene u istočnoj Europi, raste zabrinutost potrošača, što dovodi do isplativosti njegove obrade i financijske gubitke pada. Dakle, sadržaj sumpora u isporučenom preko vodovoda „Druzhba” i kroz terminala u Primorsk i Ust-Lug ulja prelazi 1,5%, a gustoća je povećan na 31⁰ API. Ne odgovara Platt specifikaciju prema kojoj sadržaj sumpora ne bi trebala biti veća od 1,3%, a gustoća oznaka - najmanje 32⁰.

Uz daljnje pogoršanje ruskih sirovina potrošača u Europi će dati prednost drugim razredima - Kirkuk i Basrah Light i Iran svjetlo. Kvaliteta iranski nafte Iranu svjetlosti se može usporediti sa standardom Uralu. Gustoća maraka - 33,1 ° API, a sadržaj sumpora ne prelazi 1,5%.

Uklanjanje sankcije protiv Islamske Republike zahtjevima iz međunarodnih i nacionalnih naftnih kompanija u regiji preispitaju svoje strateške planove i uzimajući u obzir izazove i prilike sljedećih scenarija.

stranih ulaganja

Iranski nafte na svjetskom tržištu otvara širok raspon potencijalnih mogućnosti za MNC i drugih stranih investitora, osobito uz odobrenje novih ugovora IPC. Nakon nekoliko godina ograničenog pristupa vanjskim tehnologije i iskustva iranskog rudarstvo će trebati pomoć izvana, i stanju financija u zemlji sugerira da u svoju korist ukloniti sve prepreke za brzo dobiti ovu pomoć.

Osim toga, dok je proizvodnja će biti na prvom mjestu, slična situacija mogla dogoditi s prijevozom (cjevovoda za izvoz u porastu količine proizvodnje), kemijske (plin i kemikalije pucanja za proizvodnju olefina za izvoz), i obrada (za zamjenu opreme za preradu nafte koja nije nadograđena u vrijeme sankcija).

Prije nametanja ograničenja, Iran je bio glavni uvoznik nafte, tako da je sada moguće proširiti kapacitet bistrine zadovoljiti domaću potražnju, djelomično zbog niske tečaju Rial, koji promiče uvoz zamjenu.

Proizvodnja u Iranu i Iraku je u porastu, a stabilizacija političkog stanja, planirano je povećanje u Libiji, što je vjerojatno da će ojačati i proširiti sadašnje scenarij jeftine nafte. Postoji nekoliko strategija koje će ublažiti učinke NOC.

Istraživanje i proizvodnja

Mogućnosti za smanjenje troškova i povećanje učinkovitosti, posebice u vezi s naftnih servisa, izvođačima i ostalim vanjskim troškovima, zemlja ima. Po niskoj cijeni za ugljikovodika globalnom ulaganju u istraživanje i proizvodnju skupe depozita usporiti u uslužnim poduzećima postoji višak proizvodnih kapaciteta, a oni su mnogo više otvoreni za reviziju njihove stope prema dolje. Osim toga, kada ključne roba poput željezne rude, sada se trguje na povijesne padove, značajno smanjenje troškova može se postići s upravom materijala. Za Bliski istok NOO koje dionice su još uvijek dovoljno jeftini da opravda nastavak ulaganja, s naglaskom na poboljšanje opskrbe je prava prilika da se znatno smanjiti troškove bez privlačenja pravi ulaganja.

obrada

Jeftin sirovina također znači niske cijene svojih proizvoda. Budući da je sirovina plin obično isporučuje više na lokalnoj razini, cijene naftnih derivata u korelaciji sa cijenama sirove nafte.

To znači da u pada potražnje za naftnim derivatima kotaciju smanjuje brže od plina. U isto vrijeme, ako će Iran ući na tržište s dodatnih plina pucanja biljke, koje su relativno lako staviti na stream iskoristiti rastuću proizvodnju plina, to će imati veći pritisak cijena. Doista, s obzirom da se zemlja ne izvoz LNG postrojenja (a to može potrajati godinama za njegovu izgradnju), mogućnost da se dobit od viška plina smanjuju se ili izgradnju novih plinovoda (npr, kao da se danas povezuje Tursku, Armeniju i Azerbejdžan) ili plina obrade. Iran je već aktivno koristi drugu opciju, dok u isto vrijeme planira za dodatnih cjevovoda kako bi se zadovoljile potrebe u sirovinama novih petrokemijska postrojenja na zapadu zemlje. Na primjer, izgradnja 1.500 km zapadno etilena cijev je u završnoj fazi. To, u kombinaciji s niskim troškovima iranskih postrojenja su vjerojatno da će Islamska Republika strane proizvođača s najnižim kotacije lakih olefina.

To također znači da je kombinirana cijena naftnih derivata će proširiti korištenje katalitičkog krekiranja. Iranski povratak na tržište će zahtijevati reviziju relativne profitabilnosti proizvoda na bazi ugljikovodika i zemalja za proizvodnju plina u Perzijskom zaljevu može doseći komparativnu profitabilnost izvoza plina u obliku LNG u usporedbi s preradom olefina.

Baš kao što su jeftine frakcije pogodne za pucanje, jeftino sirove iranski ulje na tržištu je dobro za procesore. To će dovesti do dodatnih investicijskih mogućnosti u Perzijskom zaljevu - već postoji nekoliko projekata za povećanje kapaciteta (bez uzimanja u obzir širenje nizvodno, što bi se moglo dogoditi u Iranu). U situaciji u kojoj MNC i neovisna poduzeća u drugim dijelovima svijeta pokušavaju riješiti vlastitu imovinu za obradu, bliskoistočni NOC-ovi su imali priliku privući atraktivne spajanja i akvizicije.

Ukidanje sankcija iz Islamske Republike i pridruženi porast količine ugljikovodika dovode do zaključka da je svijet, kao i 1980-ih godina, na početku potencijalno dugog razdoblja niskih cijena nafte. Iranska perspektiva obećava nove izazove i prilike, a pripada onima koji brzo i učinkovito stavljaju ovu promjenjivu dinamiku u svoje strateške planove.