Organizacija čišćenja je ... Organizacija čišćenja: definicija, funkcije i značajke aktivnosti

Nekolicina ima jasnu predodžbu o tome što su naselja i klirinške organizacije. Ali to ne mijenja sljedeću činjenicu: takve financijske strukture obavljaju objektivno važan posao. Stoga, njihove aktivnosti i karakteristike zaslužuju pozornost.

Ključni pojmovi

Ako govorimo o čišćenju, onda valja napomenuti da se ona prvenstveno odnosi na definiranje međusobnih obveza. Zapravo, govorimo o offsetu zahtjeva za isporukom vrijednosnih papira i izračunima koji su napravljeni za njih.

Također se može reći da je klirinška organizacija financijska Struktura bankarskog tipa koja djeluje kao nadležni posrednik između kupaca i prodavača. To jest, ona preuzima postupak kupnje, govoreći od određene osobe ili tvrtke, namjeru kupnje vrijednosnih papira i obrnuto. Takvo posredovanje omogućava potpunu kontrolu nad ispunjavanjem obveza obje strane, što značajno povećava stupanj sigurnosti transakcije.

Clearing usluge postaju relevantne odmah nakon sklapanja transakcije između dviju stranaka, kako na burzi tako i na tržištu bez pretovara.

Što se tiče procesa prijenosa transakcija, za koji se upotrebljava izraz "inovacija", može potrajati od nekoliko tjedana (tržišta bez recepta) do nekoliko sekundi (zaliha).

Često je klirinška organizacija podjela burza u kojima se trguje vrijednosnim papirima, što im omogućuje da potpuno kontroliraju različite transakcije.

Zahtjevi u Rusiji

Čišćenje djelatnosti na području Ruske Federacije je pravno, no organizacija koja pruža takve usluge mora udovoljavati određenim standardima i ispuniti ključne zahtjeve.

Dakle, funkcije klirinške organizacije mogu obavljati samo gospodarska tvrtka koja je stvorena u skladu s ruskim zakonom. U isto vrijeme, pravo na prijenos ovlasti na jedini izvršni, na primjer, upravljačka struktura, je u početku blokiran.

Ti zahtjevi, koji su fiksni u saveznim zakonima koji se odnose na djelatnost na području kliringa, također se primjenjuju na središnju protuvrijednost.

Istodobno, postoje brojna područja u kojima klirinška društva nemaju pravo biti aktivni:

- djelatnosti osiguranja, trgovine i proizvodnje;

- sudjelovanje u ne-državnim mirovinskim fondovima i investicijskim fondovima;

- vođenje registra vlasnika vrijednosnih papira;

- upravljanje dioničkim investicijskim fondovima;

- djelatnosti povezane s specijaliziranim depozitnim investicijskim fondovima.

Podsjećamo na financijska izvješća. U konsolidiranom obliku treba osigurati i organizacija klirinških naselja i središnja druga ugovorna strana. Što se tiče godišnjeg izvješća, trebalo bi prikazati računovodstvo za 12 mjeseci.

Tvrtka koja pruža usluge kliringa može na bilo koji način raspolagati svojom imovinom. To znači da je dopuštena i kupnja vrijednosnih papira za vlastita sredstva .

Moguća kombinacija aktivnosti

Vrijedno je znati da je čišćenje organizacija struktura koja, pored svoje osnovne djelatnosti, može djelovati kao organizator ponude. No takva je mogućnost dostupna samo ako su ispunjeni sljedeći uvjeti:

- odbijanje sudjelovanja u aktivnostima depozitara, posredovanja i trgovanja na burzi;

- gubitak prava na djelovanje u statusu središnje ugovorne strane;

- zabrana upravljanja vrijednosnim papirima.

Ako organizacija planira kombinirati pružanje klirinških usluga s aktivnostima kao brokera, upravitelja ili trgovca na burzi, ona ne može istodobno biti središnja druga ugovorna strana.

Isto tako, kada klirinška organizacija obavlja djelatnost koja nije glavna, ona mora stvoriti jednu i, ako je potrebno, nekoliko strukturnih podjele i zasebne. Nakon toga, čišćenje će se provesti kroz njih.

ciljevi

Svaka organizacija koja obavlja poslove iz područja kliringa usmjerena je na postizanje nekoliko ključnih ciljeva. Izgledaju ovako:

- Smanjenje vremena potrebnog za izračun;

- smanjenje razine troškova povezanih s uslugama namire sudionika RBC-a;

- maksimalno smanjenje rizika koji prate naselja u okviru čišćenja.

Očito, takve organizacije čine transakcijama lakše i pouzdanije, što ih privlači mnogim klijentima.

Pri tome je vrijedno razumjeti sljedeće: da bi se postigli gore navedeni ciljevi, potrebna je licenca središnje banke, koja daje pravo na servisiranje svih poslova namire u određenom RBC-u. U većini slučajeva, takve tvrtke su registrirane kao LLC, iako su mogući drugi pravni oblici.

Ima smisla spomenuti da je klirinška organizacija struktura koja može djelovati i na jednom tržištu vrijednosnih papira, a s nekoliko njih. A format aktivnosti ponekad se događa ne samo nacionalno nego i međunarodno.

Ključne funkcije

Nakon što organizator natječaja sklopi ugovor s klirinškim centrom, od organizacije se očekuje određena aktivnost. Bit ove potonje može se svesti na skup stvarnih funkcija za koje postoji čišćenje:

- provjeravanje dostupnosti početne marže na računu ponuditelja;

- primitak zahtjeva u sustavu trgovanja i njihovu naknadnu registraciju;

- prihvaćanje prijava - ponuda dobivena od klijenata;

- registracija transakcije koja je sklopljena;

- usklađivanje nakon prihvaćanja prijava za predmet prigovorne prijave;

- osiguranje potpunog i točnog izvršenja obveza obiju strana uključenih u transakciju;

- određivanje veličine margine promjena i njezina prijenosa;

- stvaranje jamstvenog (posebnog) fonda;

- osiguranje konačnog dogovora između onih izvođača koji su navedeni u ugovoru.

U obavljanju tih funkcija, organizacija za kliringu može predstavljati interese dviju stranaka u nazočnosti njihovog prethodnog pristanka. Štoviše, već je očito da će, bez provođenja pomirenja svake sklopljene transakcije, razina poremećaja potonje značajno povećati. Kao rezultat toga, veliki investitori će se suočiti s apsolutno nepotrebnim poteškoćama. Zbog toga su one funkcije koje obavljaju klirinške organizacije na tržištu vrijednosnih papira relevantne i čak i neophodne.

Kako se formirao glavni grad organizacije?

Tvrtka koja je izabrala sferu kliringa, naravno, trebala bi zaraditi. I slična trgovačka struktura generira svoj kapital uz pomoć sljedećih izvora prihoda:

- registracija i podrška transakcijama;

- cirkulaciju sredstava koja ima sama organizacija;

- prodaja informacija;

- dobit od prodaje tehnologijskih izračuna koje koristi tvrtka i softver, uključujući:.

Bilo bi lijepo napomenuti da su klirinške organizacije koje zauzimaju jedno od središnjih mjesta u trgovanju derivativnim vrijednosnim papirima. Riječ je o opcijama dionica i futures ugovorima. Vrijedno je pojasniti i trenutak da će na različitim tržištima sustav pomirenja imati vidljive razlike. Ta se činjenica objašnjava različitim količinama transakcija, troškovima poslovanja i specifičnom tržišnom strukturom.

Vrste mreža

Aktivnosti klirinških organizacija uključuju obavljanje transakcija, tijekom kojih se koristi kompenzacija i dvije vrste: multilateralne i bilateralne.

U prvom slučaju, obje strane izračunavaju svoje obveze ili zahtjeve u utvrđenom razdoblju. Da bi se utvrdio položaj (stanje), razlika između obveze sudionika i njegovog zahtjeva je fiksna. Ova vrsta transakcije je najčešća. U tom slučaju, ako saldo nije nula, pozicija se smatra otvorenim i zatvorenim u suprotnoj situaciji.

U središtu bilateralne ravnoteže je parni obračun međusobnih potraživanja pri korištenju vrijednosnih papira ili novca. Budući da je unutar jednog tržišta izuzetno rijetko da se međusobno neutraliziraju dionice i valute istodobno, taj se obrazac nerijetko koristi.

Situacija u Rusiji

Ako obratite pozornost na razmjene koji djeluju u CIS-u, primijetit ćete da velika većina njih samostalno obavlja funkcije tipične za organizacije čišćenja. Na Zapadu, situacija je dijametralno suprotna.

Važno je napomenuti da u Rusiji pribjegavaju uslugama trećih strana kreditnih institucija, ali samo za gotovinske isplate na temelju rezultata kliringa i u iznosu od neto pozicije. Razmjena bi mogla obaviti taj dio rada samostalno, ali nemaju takvu priliku zbog ograničenja sfera djelovanja ne-kreditnih institucija ruskim zakonodavstvom.

Kao rezultat toga, na području Ruske Federacije za punopravno čišćenje, razmjene zahtijevaju usluge samo kontroliranih ili povezanih organizacija nekomercijalnih organizacija.

Ipak, klirinška organizacija je oblik aktivnosti dostupnih u Rusiji, koja se smatra legitimnim u nazočnosti licence. Zadnji je izdanje središnja banka.

rezultati

Na temelju gore navedenih informacija moguće je jasno zaključiti da je aktivnost na području kliringa relevantna i da će ostati tako do zaključivanja tržišta vrijednosnih papira, kao i deviznih poslova.