Što je kapitalna ulaganja? Ekonomska učinkovitost kapitalnih investicija. razdoblje povrata

Poslovni razvoj uključuje redovite smjeru ulaganja Društvo: nitko od njih ne može se distribuirati na raznim stavkama, ovisno o prioritetima definiranim od strane Uprave i financijera tvrtke. Odgovarajuće ulaganja mogu imati status kapitala. Što će biti njihova specifičnost? Kako procijeniti učinkovitost tih ulaganja?

Koji su kapitalne investicije?

Kapitalna ulaganja - je novac uložen u izgradnju, obnovu ili kupnju određenih resursa koji se mogu pripisati dugotrajne imovine ili nematerijalne imovine. Ovisno o stupnju razvoja poslovanja, prevladava količina određene vrste ulaganja mogu varirati. Dakle, normalno je trend smatra se postupno povećanje vrijednosti ulaganja u rekonstrukciju i, sukladno tome, smanjenje njihovog udjela u odnosu na izgradnju i kupnju dugotrajne imovine: to je zbog veće prednosti u održavanju funkcionalnost tih resursa nego stjecanje ili stvaranje novih. Pogotovo kada je riječ o velikim poduzećima, koje karakterizira jednokratnu kupnju skupih proizvodnih sredstava u.

Kapitalna ulaganja - je gotovinom, koji imaju tendenciju da se akumuliraju u cilj korporativnih sredstava ili u pojedinačnim bankovnim računima tvrtke. Resursi, kroz koje podaci sredstva oblikuju, najčešće su:

• vlastiti prihodi tvrtke;
• investicije;
• krediti;
• Prihodi.

Metode kapitalna ulaganja u dugotrajnu imovinu

Postoje 2 osnovne metode ulaganja u dugotrajnu imovinu poduzeća.

Prvo, tu je centraliziran pristup. On sugerira da je primarna ulaganja u skladu na razini upravljačkih struktura poduzeća ključna. Na primjer - Uprava društva ili matičnog društva, ako je društvo u odnosu na svoju kćer.

Drugo, postoji decentralizirani način ulaganja u dugotrajnu imovinu poduzeća. On predlaže donošenje odluka o ulaganjima u fondove na razini struktura lokalne uprave. Na primjer - razvoj usluga i optimizaciju domaće proizvodnje.

Ovisno o veličini postrojenja, operativne karakteristike lokalnim propisima, korporativne kulture, kojima dominira jedan ili drugi način kapitalnih investicija korporativne u dugotrajnu imovinu.

Vrijeme povrata investicije i ekonomska učinkovitost kapitalnih investicija

Razdoblje povrata investicije od ulaganja u kapitalne fondove je vrlo neujednačena kada se uspoređuju ekonomske performansi između različitih tvrtki. U pravilu, što je mnogo manje u malim tvrtkama nego u one velike. Ažuriranje dugotrajne imovine mala tvornica uključuje ulaganje, koji se obično vraća se u roku od 3-4 godina. Veliki biljka sa sličnim modernizaciju treba raditi, u pravilu, oko 10 godina prije nego što sredstva će biti vraćena u obliku profita na štetu dodane vrijednosti.

Razmislite na koji način se može obavljati za procjenu ekonomske učinkovitosti kapitalnih investicija. Zapravo, kako brzo će ekonomski učinak relevantne ulaganja, u velikoj mjeri određuje uspješnost i konkurentnost tvrtke.

Pod isplativosti ulaganja smatra se općenito odnosi na omjer između troškova koje su povezane s izgradnje, rekonstrukcije ili nabave dugotrajne imovine i rezultata - u obliku profita. Ponekad je povrat na investiciju kao glavni kriterij za procjenu učinkovitosti investicija u fiksni kapital je dopunjena drugim pokazateljima. Na primjer - dinamičnom širenju brenda prisutnost, njezino priznavanje u području potrošača. Oba trenda može se promatrati i ne najistaknutijih gospodarske rezultate.

U svim slučajevima, rezultat je izravnog ulaganja u dugotrajnu imovinu - je povećati proizvodni kapacitet tvrtke ili kvalitativne promjene. To znači da je tvrtka u stanju proizvesti veću količinu robe ili više tehnoloških proizvoda. Drugo pitanje je da li će biti popraćeno smanjenjem troškova. Činjenica da je smanjenje troškova uvijek ne ovisi o prioritetima upravljanja tvrtke u smislu obnove osnovnih sredstava. U sklopu ove aktivnosti važni su pokazatelji kao što su produktivnost rada u društvu, razina očuvanje resursa, učinkovitosti goriva za logistiku, tehnologiju dostupnu infrastrukturu.

Relevantni pokazatelji ne uvijek imati izravan utjecaj na kapitalna ulaganja. Ekonomska učinkovitost kapitalnih investicija, dakle, treba vrednovati nakon prilagodbe za činjenicu da su mnogi od rasta uvjeta poslovanja ne ovise o količini i intenzitetu odgovarajućih investicija. Međutim, društvo za upravljanje ne može ignorirati želju za izgradnju najbolje moguće uravnotežen načinima ulaganja u dugotrajnu imovinu. Razmislite osnovne kriterije za rješavanje ovog problema.

Ključni kriteriji kako bi se osigurala učinkovitost kapitalnih investicija

Stručnjaci su identificirali sljedeći popis kriterija u pitanju:

• učinkovito planiranje investicija;
• Tražiti najbolje tehnološke projekte izgradnje i rekonstrukcije osnovnih sredstava, naprednih rješenja u smislu gotovog dugotrajne imovine;
• Prioritet ekonomsku opravdanost ulaganja;
• proučavanjem iskustava drugih poduzeća;
• uključivanje nadležnih stručnjaka prilikom donošenja odluke o ulaganju u dugotrajnu imovinu.

Svaki od odabranih kriterija je važno. Zadatak uprave društva - ne zanemariti one koji se temelje na specifičnostima proizvodnje pojaviti sekundarna. Ako se to ne može izbjeći, ali u isto vrijeme kako bi se osiguralo da su njihove aktivnosti taj kriterij može konkurenti, njihov posao će se razvijati više uspješno, ceteris paribus.

Vrste ekonomske učinkovitosti investicija u dugotrajnu imovinu

Stručnjaci identificirali nekoliko načina kroz koje možete analizirati rezultate takvim područjima financiranja, kao i kapitalnih investicija. Ekonomska učinkovitost kapitalnih ulaganja, na primjer, 2 glavne vrste. Što je to? Stručnjaci identificirali učinkovitost: apsolutne, usporedne. Neka nam proučiti karakteristike svake od njih u detalje.

ulaganje apsolutna učinkovitost

Dakle, ne postoji apsolutna ekonomska učinkovitost kapitalnih investicija. Njegova suština je prepoznati figure, koji pokazuje omjer povećanja neto proizvodnje na poboljšanje troškovne dugotrajne imovine. U tom slučaju, proizvod je formirana korištenje dugotrajne imovine, pa su ulaganja u pitanju često se smatraju u prilično uskom području - što odražava proizvodni poslovni prostor. Treba napomenuti da je investicija, procjenjuje amortizacije trošak fonda, ne uzimaju se u obzir u određivanju učinkovitosti ulaganja u obzir.

Još jedan detalj: izračun ekonomske učinkovitosti kapitalnih investicija treba uz amandman da se pravilno funkcioniranje praćenje dugotrajne imovine se provodi samostalno. U mjeri u kojoj je, pak, da je djelotvoran, to ne može imati izravan odnos prema kvaliteti ulaganja u proizvodnju. Iako je, u pravilu, oba parametra značajno korelira.

Dakle, treba imati na umu da je ukupna ekonomska učinkovitost kapitalnih ulaganja, u smislu njegovih apsolutnih vrste koje se smatraju odvojeno od prinosa na imovinu. Iako pozitivnih trendova koji karakteriziraju prvi pokazatelj, obično dopuštaju procjenu sekundi.

Komparativna učinkovitost ulaganja

Postoji razlika u djelotvornosti ulaganja u dugotrajnu imovinu. Ova opcija je uzeti u obzir kako bi se utvrdilo optimalno upravljanje, najpovoljniju utjelovljenje određenih upravnih odluka. Na primjer, povezana s ažuriranju baze podataka, proizvodnja tvrtke. Usporedni pokazatelji ekonomske učinkovitosti kapitalnih investicija koje se mogu otkriti koji od postojećih shema realizacije administrativnih odluka karakteriziraju minimalne troškove, kao i niže potražnje za likvidnošću. To može zahtijevati pronalaženje optimalne kombinacije ovih parametara.

Drugi aspekt komparativne učinkovitosti ulaganja u dugotrajnu imovinu - usporedba rezultata relevantne ulaganja i financiranja neproduktivni poslovnom infrastrukturom. Iznad smo napomenuti da je modernizacija sredstava nije uvijek određuje poravnanje vodećih poslovnih modela, jer tvrtka može dodijeliti konkurenata za optimizaciju ona područja rada koja nisu izravno vezane za proizvodnju. Cjelovit model procjene učinkovitosti ulaganja u dugotrajnu imovinu uključuje detaljnu analizu upravljanja relevantnih aktivnosti i donošenje, ako je potrebno, rješenja za optimizaciju poslovnih procesa u takvim područjima.

Koeficijent učinkovitosti ulaganja u dugotrajnu imovinu

To se događa da jedan program se odlikuje sposobnošću da spasi ulaganja, a drugi - da se postigne značajno smanjenje troškova. U tom slučaju, možda ćete morati primijeniti neke standardne pokazatelj, koji se može voditi u odabiru određeni model. Među najpopularnije od njih - koeficijent ekonomske učinkovitosti kapitalnih investicija. To može biti instaliran za određene tvrtke, industrije, odnosno gospodarstva u cjelini. Neki ekonomisti vole ga uzeti u obzir kao makroekonomskog pokazatelja za procjenu razvoja tvrtke, uzimajući u obzir situaciju u nacionalnom gospodarstvu.

Gledano koeficijent za sektor može biti znatno ispod ili iznad nacionalnog da zbog specifičnih ekonomskih čimbenika koji imaju utjecaj na određenom segmentu. Na primjer, u industrijskoj omjerom učinkovitosti proizvodnje kapitalnih ulaganja su uglavnom niži od onoga što karakterizira zgradu ili, na primjer, informacijske tehnologije. Jedan od najviših omjera - u trgovini na malo. To je zbog činjenice da je ovaj segment - je među najisplativije. ROI to se događa prilično brzo, ali radi očuvanja funkcionalnosti poslovnog modela možda morati povećati kapital u vrlo velikim količinama.

Ako govorimo o makroekonomskoj aspekta učinkovitosti ulaganja u fondove, pokazatelji karakteriziraju ulaganja može se usporediti s različitim koeficijentima deflacije i financijske indikatorami.Tak, općeprihvaćena shema u kojoj se učinkovitost lokalnih ekonomskih pokazatelja u usporedbi s inflacijom, kao i refinanciranje stopa središnje banke ,

Ako je godišnja ekonomska učinkovitost kapitalnih investicija značajno iznad oba pokazatelja, može biti pokazatelj visoke kvalitete upravljanja u poduzeću. Ali, to je poželjno da se odgovarajući indikator bio veći inflacije. Samo u tom slučaju, poduzetnika će osjetiti s ekonomske točke gledišta, razvijati poslovanje. Naravno, tvrtka može raditi s malom razlikom od kapitalnih ulaganja, te nastupiti na ovom važnom društvenom problemu. No, u ovom slučaju to je vjerojatno da je potrebno državnu pomoć - u obliku fiskalnih subvencija ili, primjerice, koncesije kreditiranja.

Kriteriji za objektivnu procjenu ekonomske učinkovitosti investicija u dugotrajnu imovinu

Pri ocjeni i analizi učinkovitosti promatranog upravljanje investicijskim društvom trebali platiti više pozornosti na proučavanje objektivnost rezultata ulaganja u dugotrajnu imovinu. U tu svrhu, izračun može uzeti kriterije kao što su:

• analiza učinkovitosti ulaganja, uzimajući u obzir inerciju mnogih poslovnih procesa (ocjenjivanje treba provoditi ne neposredno nakon ključnih odluka o smjeru proizvodnje gotovini, a nakon određenog vremena - u velikim poduzećima rezultati samo postati očita nakon oko 2-3 godina nakon provedbe investicije) ;
• Računovodstvo industrija-specifične poslovne (u jednom području visoke učinkovitosti ulaganja u fondove - determinanta profitabilnosti i perspektive razvoja poslovanja, u drugima može biti sekundarni indeks);
• Pregled ulaganja u dugotrajnu imovinu kao dio jedinstvenog modela ekonomskog upravljanja tvrtke - uz osoblje, financijske politike, marketing, promociju branda.

Stoga, cilj procjenu učinkovitosti ulaganja u dugotrajnu imovinu uključuje razmatranje čimbenika koji mogu tehnički nije se izravno odnose na dugotrajnu imovinu. U isto vrijeme u nekim industrijama će biti presudno za neke čimbenike u drugim segmentima - s druge strane, zbog razlika između dinamike i sadržaja ekonomskih procesa u različitim tvrtkama.

Računovodstvo za kapitalna ulaganja

Uzeti u obzir ovaj aspekt, kao i zbog kapitalnih investicija. Što je to napravio?

Prije svega, uprava tvrtke trebaju kontrolirati kako se dodjeljuju troškove i kapitalne izdatke. Ekonomska učinkovitost kapitalnih investicija procjenjuje se u velikoj mjeri temelji na kvaliteti praćenja poslovanja s njima.

Računovodstvo ulaganja u obzir se provodi pomoću računovodstvo račun 8. Ovisno o specifičnim područjima financiranja može se pozivati podračuna. Dakle, kada je riječ o izgradnji - novčane transakcije u ovom području su fiksne na podračun 3 račune 08. U tom slučaju, povezani troškovi se preporučuje da klasificiraju na temelju njihove pripadnosti određenoj zgradi ili strukturu, te otkrivanja poslovne transakcije koje uključuju:

• na konstrukcije;
• za ugradnju;
• za kupnju inventara i opreme;
• za projektiranje i nadzor poslova.

Ovisno o načinu na koji je u izgradnji osnovnih sredstava - interno ili podizvođač organizacije - izabrane posebne računovodstvene politike poslovanja financijskog mehanizma, kao i kapitalnih investicija. Ekonomska učinkovitost kapitalnih ulaganja u tom slučaju će se ocjenjivati na različite načine. To je prvenstveno zbog činjenice da su ekonomske aktivnosti u okviru nadležnosti tvrtke, u pravilu, puno transparentniji: njihovo praćenje je dostupniji nego odgovarajući analitičar za postupke izvođača radova.