Pojam izvedenih financijskih instrumenata

Gospodarstvo uvijek povezuje veliki broj tržišta: vrijednosni papiri, rad, kapital, i mnogi drugi. No, svi ti elementi kombiniraju razne financijske instrumente, koji služe u različite svrhe.

Pojam izvedenih financijskih instrumenata

Gospodarstvo je napunjen s uvjetima koji se odnose na funkcioniranje pojedinih sustava, sektora, tržišta elemenata. Koncept derivata su naširoko koristi u mnogim znanstvenim područjima: fizika, matematika, medicina, statistika, ekonomije i drugih područja. To se ne može učiniti bez njih, a globalni financijski sustav, uključujući financijsko tržište i tržište novca.

Što se podrazumijeva pod derivata?

Općenito, derivat naziva kategorija formirana od više jednostavnih veličine ili oblika. U matematici, pojam derivata svodi na pronalaženje funkciju, diferenciraju izvornu funkciju. Fizika razumije derivat brzinu promjene procesa. Pojam izvedenih financijskih instrumenata i funkcije koje obavljaju, koja je usko povezana s prirodom derivata kao cjeline i imaju izravnu praktičnu primjenu u financijskom tržištu.

Derivat, ili koncept izvedenih instrumenata tržišta vrijednosnih papira

Riječ „derivat” (od njemačkog podrijetla) izvorno se koristi za označavanje derivat matematičkoj funkciji, ali do sredine dvadesetog stoljeća blisko smještena je na financijskom tržištu, a gotovo izgubila svoj izvorni smisao. Danas se pojam izvedenih vrijednosnih papira nije jedini takve vrste u toku tih definicija su: sekundarni vrijednosnih papira, izvedeni drugog reda derivata, financijskog derivata, itd, koji nema utjecaja na općem smislu ...

Derivat, financijski instrument ili drugi nalog - ugovor na određeno vrijeme, što je između dvije ili više strana, formalno preko burze ili neformalno uz sudjelovanje financijskih institucija, na temelju definicije buduće vrijednosti imovine ili pravi instrument najvišeg reda.

Ključne značajke derivata

Ova definicija ima nekoliko ključnih komponenti, od kojih dolazi koncept i vrste derivata:

1. Derevativ - ovaj ugovor, uspjeh koje dvije ili više zainteresiranih strana ili organizacija. Ovisno o tome kako je tržište i, iznad svega, cijena, jedna strana će biti pobjednik, a drugi - gubitnik. Ovaj proces je neizbježan.
2. Financijski ugovor može se formalizirati preko burze ili izvan burze, uz sudjelovanje tvrtki i udruženja poduzetnika s jedne strane i banaka i nebankarskih financijskih institucija - s druge strane. Prisutnost ili odsutnost razmjene uglavnom određuje specifičnost derivata.
3. Derivat drugog reda u financijama, kao u matematici ima bazu ili temelje. Samo ako znanost smanjiti sve do jednostavnog funkcije, financijsko tržište radi sa stvarnim imovine. Na burzi nepokretnost su podijeljeni u četiri kategorije: roba ili roba imovina (valjanost provjerena roba standardi); papiri (dionice, obveznice) i zalihe; valuta transakcije i budućnost (specijalizirane ugovore).
4. Trajanje ugovora - to ovisi o varijacijama financijskih instrumenata. Određivanje točan datum izvršenja ugovora kako bi se zaštitili interesi i smanjiti rizik za obje strane. No, u pravilu, dobitak od posla dobiva samo jedan.

Izvedeni vrijednosni papiri: pojam, vrste, namjena korištenja

Specifičnost Burze kao segment tržišta je da ne samo da obavlja funkciju „cijena” (to je svojstvena većini tržišta poznatih danas), ali i rizik od osiguranja. U tu svrhu, stranke ugovaraju sklapati ugovore i utvrditi točan datum njegove primjene, čime se smanjuje rizik od nastajanja gubitaka u budućnosti.

Za servisnim uvjetima, koji osiguravaju poštivanje ugovora na određeno vrijeme, postoje tri glavne vrste:

• Futures.
• Naprijed.
• Opcijski.

Nemojmo ih ispitati u detalje.

Futures kao niz izvedenih financijskih instrumenata

Futures su bili pioniri na burzi kao financijskog instrumenta. Posudu od pšenice i riže kupona jamčiti poljoprivrednim proizvođačima dobit, bez obzira na godine, ispostavilo se da se plodna ili ne.

Terminski ugovori - pojam izvedenih financijskih instrumenata povezanih s sklapanja ugovora o roÄŤnice prodaje predmetnog sredstva, u ovom slučaju, stranke slažu se samo na razini fluktuacije cijena imovine i pod obvezu razmjene do dospijeća „izvršenja”.

Dok trenutnog ugovora, cijena može varirati ovisno o promjenama gospodarstva, politike, tržišnim uvjetima, okolišni čimbenici, cijene povezanih dobara. Kupci imaju koristi kada cijene dionica su niže od onih za koje je sklopljen ugovor. I obrnuto.

Značajne budućnosti negativan tretman (prvenstveno trgovina), koji su u konačnici odvojiti od nepokretnosti i ne odražavaju stvarnu situaciju u gospodarstvu. Ukupna vrijednost budućnosti, jedna petina - realna vrijednost robe, a četiri petine - „rizik” cijena

Naprijed ili „prednji” ugovor

Naprijed zajedno s drugim ugovorima uključen u koncept izvedenih instrumenata na financijskim tržištima, njegov neformalni dio. Drugim riječima, prema naprijed rijetko viđen na burzi, ali često su zaključili izravno između poduzetnika jednog ili različitih područja ekonomske aktivnosti.

Naprijed ugovora ili prema naprijed (od engleskog „ispred”.) - ugovor između stranaka za nabavu roba u strogo određenom vremenskom razdoblju. Kao što se može vidjeti iz definicije, naprijed najčešće radi s robnim imovine, a ne vrijednosnih papira ili financijske instrumente. Još jedna značajna razlika od naprijed od drugih alata koji može biti ne-standardiziranih proizvoda ili čak usluge. Burza dopušteno robu koji su prošli stroge provjere kvalitete i usklađenosti s međunarodnim standardima. Za robu izvan burze, ovaj uvjet se ne primjenjuje. Odgovornost za proizvod počiva isključivo na davatelja i rizika - kupca.

Ugovorena cijena se zove naprijed cijena dostave. Tijekom trajanja ugovora je nepromjenjiv. No, budući da to stvara za stranke u određenim poteškoćama, Exchange nudi alternativne terminskih ugovora na koji se inače zove, ali u suštini isti kao naprijed: transakcije razmjene s jamstvo za kupnju, prodaju i trgovinu na premium.

ugovori opcije na burzi

Okrunjen derivativnih financijskih instrumenata, pojam, vrste i podvrste opcija ugovora. Do 1973. godine, susreli su se samo na robnim burzama, ali nakon samo jedanaest godina postala drugi instrumenti za rukovanje na globalnom financijskom tržištu.

Sada se temelji opcija može biti gotovo bilo koje imovine: vrijednosni papiri, burzovni indeksi, robe, kamatne stope, valute transakcije, i to više nego drugi važan, drugi financijski instrument. Opcija - derivat iz trećeg reda, nadgradnju tijekom druge financijske nadgradnje.

Na temelju navedenog, opcija - to je formalizirana i standardizirani razmjena određeno vrijeme ugovor, čime je jedan od stranaka pravo obavljati ili ne obavljati svoje obveze iz ugovora. Terminski ugovori su potrebni za obavljanje opciju - ne. Drugim riječima, kupac ili prodavatelj dospijeću ugovora će morati kupiti ili prodati razmjenu imovine, čak i ako oni bave beskorisni, a nositelj opcija može pobjeći ovu sudbinu.

Rizik od prisutnosti derivata trećeg reda u financijsko tržište

U smislu osiguranja rizika opcija - najučinkovitiji financijskog instrumenta. S druge strane, dostupnost opcija i opcija na opcije pridonosi razdvajanju financijskom tržištu realnog komercijalnom tržištu više od bilo koje druge financijske instrumente. Burzovnih opcija napuhan tržišta unsecured novac i najmanji nagovještaj nestabilnosti raste u skali od globalne financijske krize. Za nestabilnog globalnog gospodarstva, koji je u posljednjih nekoliko godina podliježe prirodnim, gospodarskim i političkim preokretima, to je više nego dovoljno. Nedaleko nove globalne financijske krize.